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商业的逻辑彻底变了！人类将迎来市值10万亿美元公司
发布时间：2026-05-09 15:21 文章来源： 华夏基石e洞察 作者:高红冰 点击：次
▪ 文 / 高红冰，华夏基石商学院训战导师，上海财经大学数字经济研究院院长、教授，阿里巴巴集团原副总裁、原阿里研究院院长
▪ 来源：华夏基石e洞察（ID：chnstonewx）
▪ 根据高红冰教授在华夏基石商学院AI数智战略总裁班（三期）课上的分享内容整理，文章仅代表作者本人观点
现在大部分的热点都跟人工智能战略相关，但需要清楚的是：谁能看到前景？谁能从眼前的大潮里，找到真正属于未来的东西？
未来已来。未来也在现在，但那些代表未来的点，现在还太小，不一定人人都能看到。我不能完全看到，甚至一些院士级别的专家也没搞明白今天这场技术大革命到底怎么干，尤其是跟计算机、通讯相关的领域。所以，我们一定要到最前沿的地方去，跟那些真正在产业一线的人在一起。
我主要从技术的角度、人性驱动的角度、对AI公司观察的角度等，来分析一下我们今天面临的AI变革与挑战。
01
大周期的N种定义：
技术产业与经济社会的阶段划分
首先，我们对目前的技术产业发展有一个基本判断——这是一个时代的“巨浪”，而且不可逆。
2025年，《时代周刊》年度风云人物做了两张特别有意思的对比图。
第一张照片：1932年，11个建筑工人坐在横梁上。那是1929年经济危机之后，美国为了提振士气拍的照片，代表工业革命时代纽约建筑业的辉煌。
第二张照片：2025年，8个AI架构师坐在横梁上。这是一张PS的照片，并非真正实拍照片。
从1932年到2025年，中间隔了93年，2025年的8个人是科学家、工程院院士、创业者、企业家、风险投资家，很多人身上同时有好几个身份，比如李飞飞，她是斯坦福大学教授，但也是英伟达首席科学家，现在也开始创业融资。这种跨界，跟我们过去看到的完全不一样。
这张对比图正在告诉我们：8个人所代表的AI时代的建造，正在替代那11个人所代表的工业时代最为辉煌的岗位和工业。
一、数字经济的三次“巨浪”：人类迎来“巨无霸企业”时代
我们简单回顾一下历史。从1980年开始到现在，经历了三波浪潮。
第一浪：IT化。从1980年到2000年，整整20年。那时候企业里讲得最多的是信息系统，个人用的就是个人电脑。个人电脑和计算机信息系统向经济、生活、社会、办公室、工厂大规模扩散和渗透，我们称之为IT化。代表企业是IBM、微软、英特尔，它们是那个阶段的领头羊。IBM市值最高的时候，达到过2000亿美元。
第二浪：互联网。2000年到2020年，又是20年。互联网推动了平台经济的发展，平台型企业崛起。这一轮在美国出现了谷歌、Facebook等新兴企业，苹果和微软从IT时代穿越过来，也取得了成功。这一阶段的代表企业——苹果、微软，市值超过了3万亿美元，中国腾讯、阿里市值最高的时候超过了9000亿美元，这些都是前所未有的事情。
第三浪：智能化。平台经济这一轮之后，我们进入了第三浪——智能化。三年前我就判断，一定会出现10万亿美元市值的公司。今天看，英伟达已经超过5万亿美元，谷歌超过4万多亿美元，苹果、微软也都过了4万亿。因此，这一轮的发展，从2020年到2040年，从投资角度来说，这一轮的产业变革才刚刚启动。那么，用前一轮的经验来做这一轮的创新和生意，赚到钱不太容易。即使是上一轮成功的企业，也未必能在这一轮继续成功。
举个例子，IT化时代头部20个企业里，只有微软和苹果经过重大变革，自我重塑，穿越到了互联网时代并取得成功。但互联网时代成功的企业，能不能再穿越到这一轮？不一定。因为打法、做法、经验完全不一样。
所以，我们在研究“三浪”的时候，要先问清楚：我们讨论的是哪一浪？不宜混为一谈。我们要能快速判断——你处在哪个浪潮里？向谁学？如果我们现在还在向IT学，那肯定没戏。我认识的一个总监，在IBM、华为、阿里研究院工作过，他老拿这三段经历说事。我说，坦率讲这三段都是过去式，都不能作为未来走向的指针——因为过去的逻辑、打法，拿到今天来已经完全不适用。
为什么说IT时代的人在互联网时代不行？因为在IT时代，系统、组织方式都是局域网思维。到了互联网时代，搞大平台，APP一上，什么都有了，资源全上来，数据沉淀下来。IT时代是局域网，玩不出开放的大数据。到了智能化时代，玩的是算法、语料、模型、智能体，打法完全不同。而且每个词背后的逻辑，也完全不同。为什么过去成功的人不一定行？那是因为他们仍然在用旧地图找未来的新大陆。
比如英伟达，市值是4.6万亿美元，已经超过了欧洲头部20家最大企业的市值总和，这是历史上从来没有发生的事，而且它就是最近两年冲上来的。这种颠覆式的冲法，前所未有。
再看SpaceX。马斯克说2026年市值做到1.5万亿美元，现在估值8000亿美元，已经超过了美国六家国防巨头的市值总和。马斯克要走向外太空，这个领域在原来的IT局域网、在互联网平台经济根本看不见。所以，领域完全不同，发展增长空间也完全不同。
二、我们正处于第三次浪潮的冲刺期
我们现在处在第三次浪潮的冲刺期，进入高速增长期。
上图黄色线是被数据驱动的，蓝色线是被GPU、芯片驱动的。现在数据从哪来？数据大量地从物理AI端上跑出来——智能驾驶、扫地机器人、人形机器人跑出来的数据，大量数据在生产，而且成十上百上千倍地在生产。这种加速的变化，在推动产业的变革。
黄仁勋用五层蛋糕来描述AI的结构：
• 应用：全球AI应用爆发式增长，企业级AI采纳率超49%。
• 模型：大模型进入“工程化”阶段，GPT-4、Gemini等已实现高精度推理，中国模型在特定任务上接近国际水平。
• 基础设施：全球AI算力需求激增，数据中心建设加速，美国占据主导地位，中国正快速追赶，液冷技术广泛应用。
• 芯片：英伟达GPU仍占市场主导，但国产芯片（如华为昇腾、寒武纪）在特定场景实现突破，AI芯片竞争加剧。
• 能源：AI训练能耗问题凸显，美国电力缺口约49GW，相当于4000万户家庭的用电量。美国电力成本是中国AI同行的4倍，特朗普正在加速美国传统能源与核能开发。但是算力芯片的效率，极大的对冲了电力的不足。
三、AI时代，三个重大的平台变革在发生
黄仁勋讲了三个变革。
第一个变革：计算体系架构，从CPU通用计算，到GPU加速计算。GPU+CPU在一起，变成一个全面的调度加速计算系统，在推动整个计算产业的新发展变化。这是非常巨大的一个体系性变革。非AI软件从数据处理到科学和工程模拟等多个领域，以前只在CPU上运行，现在正在迅速转向CUDA GPU。GPU成为计算体系的操作系统。
第二个变革：生成式AI大规模改变现有的互联网应用。生成式AI正在搜索排名、推荐系统、广告定向、点击率预测和内容审核等领域，取代传统的机器学习技术。这些领域是超大规模基础设施的基石。以2022年OpenAI发布的GPT-3.5为代表，GPT出现了一个大规模的改变，已经非常深入地应用在互联网大厂里。比方说在小红书看到的推文，95%是机器——数据、模型、智能体系写的。这些大厂的主要业务运营，基本上在快速替换，在这一两年的时间里，发展非常快。
第三个变革：从生成式AI，向推理型AI和物理AI过渡。能够进行推理、规划和使用工具的AI系统，形成平台和工具的断层，例如Cursor和Cloud Code等编码助手，以及iDoc等放射学工具、Harvey等法律助手，还有特斯拉FSD和Waymo等AI司机。在物理AI阶段，像无人机、低空经济、人形机器人等随之出现。马斯克说用不了多长时间，人类100亿人口，会有200亿的人形机器人共存。彼得·蒂尔说：不要说200亿机器人，即使有4亿人形机器人武装到生产单位、工作岗位上，美国的就业生产力就可以发生大革命了。美国3亿人口，假如出来4亿新的生产力工具，劳动结构会怎么变化？因此，这种变化可以说是翻天覆地。
四、2025年、2026年：智能体+物理AI元年
AI现在不仅进入组织运营层面，也开始进入物理世界。它把物理世界里的信息和知识，通过端侧数据采集，进行训练，就能感知、能规划、能推理、能执行。按这个闭环走，智能化的东西就出现了。因此，可以说，2025年是智能体年，2026年是物理AI年。当然，物理AI的开始，不是智能体的消失，智能体会进一步升级，物理AI也会在智能体的深化过程中的递进、叠加。
五、回溯人类文明史以及技术革命史
如果把时间维度拉得更长一点，我们可以从人类文明史以及技术革命史的角度来观察一下。
未来学家托夫勒把人类文明史分为三次浪潮——
• 第一次浪潮——农业革命。约从公元前8000年（或一万年前）开始，人类由渔猎采集转向定居耕作，形成自给自足的农业社会，历时数千年。
• 第二次浪潮——工业革命。18世纪中叶（约17世纪末）蒸汽机发明后兴起，工厂制度、标准化教育、化石能源体系随之建立，持续约300年，二战后达到顶峰。
• 第三次浪潮——信息革命。20世纪50年代后期开始，以电子技术、计算机、生物工程、信息技术为核心驱动力，社会重心由大规模生产转向信息、服务与个性化发展，文明形态正经历去中心化、产消合一等深刻变革。
演化经济学家卡罗塔·佩雷斯的“技术-经济范式”理论，提出五次技术革命浪潮——
• 第一次浪潮（1771年起）：机械化与运河时代，以纺织机械化和水力驱动为标志。
• 第二次浪潮（1829年起）：蒸汽与铁路时代，推动全国铁路网和电报系统建设。
• 第三次浪潮（1875年起）：钢铁、电力与重工业时代，形成大规模基础设施网络。
• 第四次浪潮（1908年起）：石油、汽车与大规模生产时代，催生现代城市与公路体系。
• 第五次浪潮（1971年起）：信息与通信时代，以微电子、互联网和数字基建为核心。
卡罗塔·佩雷斯的逻辑是：每一次技术发明之后，技术就会变成产业。但在变成产业之前，它会先变成基础设施。经济社会会对技术进行产业化和基础设施层面的投资以及使用，这个过程一般会经历20到30年时间。其核心概念是：当技术向产业渗透的时候，不是简单地产业化，会先投资一套基础设施，然后依托这些基础设施进行产业创新。
阿里研究院提出“从马力经济到算力经济”的理论，划分为四次革命——
• 第一次工业革命: 动力革命——蒸汽时代；
• 第二次工业革命: 能源革命——电气时代；
• 第一次信息革命:计算革命——数字经济1.0，以CPU、个人电脑为代表；
• 第二次信息革命:智能革命——数字经济2.0；
如果按动力来划分，就是两个阶段：马力经济、算力经济。从上世纪50年代开始一路走过来，就是算力经济或算力革命——算力变成一种新的动力，抓牢的是信息和数据，由数据来驱动。这是一个巨大的跃迁和变革。
库兹韦尔在2005年的《奇点临近》一书中做过一个预测：计算机智能在2045年会超越人类智能。1999年，库兹韦尔在《灵魂机器的时代》中就曾预测2029年计算机能够通过图灵测试。而且他把智能量化了，把每个阶段的机器智能用动物来类比——人类是第一物种，非人类是第二物种，现在要出现第三物种了——超级智能AGI。
六、数字经济增长的二次方模型：指数增长
如果说工业经济的发展是一条绿线，呈现缓慢上升的趋势，那我们今天看到的信息和数据所代表的智能变革则是一条抛物线——过了拐点之后就会爆炸式增长。这条抛物线刚开始的时候，增长速度比较慢，但一过拐点，加速发展，突然暴涨。因此，我们不能等到拐点之后才去追。
举个更有体感的例子。1997年IBM的深蓝计算机，花了重大投资，做了一整个机房的超级计算机，用来跟国际象棋冠军下棋，靠算力硬生生赢了棋手。后来在围棋领域，AlphaGo用数据、用算力赢了李世石。
七、性能与成本，双轮驱动技术发展
从现在的眼光看，即使我们今天使用的iPhone16，其算力以浮点计算的话，大概有50个TFLOPS，而那个超级计算机深蓝是11.38个GFLOPS，差了一千倍。也就是说，今天我们手里拿着的iPhone16，相当于4000多台当年世界上最先进的超级计算机。这种爆炸性的增长，在其他领域看不到，但在计算领域肯定在发生。iPhone16是200亿个晶体管，三纳米工艺；iPhone17是280亿个晶体管。一代一代往上加，能力不断放大。
在1970时代，存一个G的数据要花1万美元以上，现在按产业平均成本来算，只要几美分，甚至很多空间是免费的。存储成本巨速降低，基本上是免费的程度。从经济学上讲，成本超低以后，大规模的通用应用成为可能。
过去的30年，计算、存储、带宽、显示这四个指标，都涨了100万倍。接下来的30年，还会再涨100万倍。所以，我们的生意要放到这个背景下来看。
除了计算的成本、存储的成本、网络的成本，还有显示的成本——今天用的手机显示屏，跟20年前、30年前相比发生了巨变，因为显示是人机界面最重要的接触点。人工智能时代来临，最大的变化是把人和机器弄成一体。人的五官六感跟机器系统连接，我们每天用8小时以上的手机，智能手机已经变成我们的器官，我们的行为被这个机器系统记录下来，形成大数据，然后加算法，进一步智能化，反过来跟我们互动。同理，组织也是如此。
八、数字时代的商业挑战
工业时代的商业，基本上是大规模生产配大规模零售。奥特莱斯在全球建立了一个大型零售体系，让品牌商入驻，对应着各大品牌商的大规模生产；沃尔玛建了一个巨大的超市零售系统，最高的时候销售收入做到3万亿元，匹配上游产业链的生产制造规模化。那时候的体系，是因为需求标准化、生产大规模、零售大规模等要素配合在一起。
现在数字时代或者说AI大模型来了，商业会变成什么样？
首先，个性化需求。每个人都不想穿跟别人一样的衣服，都要主张自己的个性。
其次，规模化生产。主张个性的时候，就需要规模化的生产，因为想把它做好，肯定要规模化——不规模化成本就高，个性化的需求就太贵了。
再次，社会化交付。过去到商场买东西，自己拿走，交付在柜台就完成了。但现在，淘宝下单，快递公司送到家；点外卖，外卖员送到家。交付这件事不需要我们自己做，交给社会化的公司来完成。所以，社会分工重新划分，满足的是个性化需求，快速响应，商业发生了巨变。
九、技术创新加速商业创新，门店模式VS平台模式
互联网出现以后，出现了像淘宝这样的平台经济的商业新物种。
2003年起来的淘宝，增长模式、业务模式与传统商业模式完全不同。有人说淘宝是虚拟经济，这个看法是错误的。电商平摆的是电子柜台、店铺是在平台上的，是网上的，但它发出的货物却是实体的。它用一套平台的信息和交易撮合系统，完成了消费决策，最后用一套社会化物流把货配到家。消费者和零售商业，被整个社会化的体系重新构造了。
淘宝用自己的交易系统培育了订单，把订单传递给快速公司的通达系去送货。通达系通过规模化的淘宝订单，建立了全国物流配送系统，但它们也给拼多多平台送货、给京东平台送货、给抖音商城送货。所以，前端的营销、货架的交易、再到款、再到送货，形成闭环业务模式。
当然，有一个环节需要注意。企业转型、引进新技术，业务系统是用IT的、用互联网的、还是用AI的？阿里巴巴最早用自己局域网的IT系统，不是从互联网开始。阿里巴巴最早的时候，用IBM的小型机，后来用阿里云、用大数据平台，再后面开始用数据智能，现在开始用通用人工智能，大模型改造所有业务。因此，底座在变，我们用什么样的工具和底座来重构业务？
02
技术驱动：人、货、场、履约四要素的重构
一、数字化经济时代，竞争的是“消费者”，是“人”
过去十几年互联网化以来，平台企业基本完成了系统重构——从人、货、场、履约以及组织、人才等都做了全方位的重塑。
• 人：“人”的重塑体现在消费者洞察。“人”指的是消费者、用户、顾客。产品也是一样的逻辑，即便是B2B，或者B2B、2C，只是不直接接触C端。品牌商往渠道去卖，也要了解终端用户，最终还是C端。
• 货：过去是我囤了货去卖，人来找货。现在反过来了——消费者的个性化主张，经过数据洞察以后，我们发现他有这个需求，然后拿货去配这个人。
• 场：“场”无所不在。过去是商场，现在是APP，始终都是这群人——全国10亿消费者——只要把一个产品需求用数据标签拉在一起，形成一个画像，然后把需求进行归集，在晚上8点半或者9点这个时间段，就能把这群人通过淘宝、抖音或者任何一个数字终端捞出来。这就是场。因此，在数字化时代，场无所不在，随时可以组织，没有固定的场。
• 履约：原来是固定路径送货，现在全是动态的。消费者在活动当中，货追着给送过去，因为这套动态的配送体系已经非常成熟。
• 组织：从原来金字塔式的层级结构，现在变成了协同网络。
• 人才：单一的能力活不下去，光有经验很难用，现在需要跨界、多领域、跨学科的能力。
进入数字化经济时代，经济竞争的本质，除了消费者、商品、交易等要素，最重要的要素是流量、是人——竞争的是用户的数量，也就是规模；竞争的是用户跟你发生接触的频次——是一年接触一次、买一次东西，还是一个月买一次，还是一周买一次，还是每天买好几次？我们把它叫年活、月活、日活。频次越高，用户价值越大。因此，用户时长、用户频次是所有竞争当中最关键的。其他都是次要的，用户才是。
在新格局下，我们会发现，履约在支撑着客人和商品和场景的整个闭环。商业从原来的以商家为中心、以商品为中心，转向以消费者为中心。人、货、场关系的主次，发生了重大变化。
二、数字化引发了全方位的商业价值链变革
（一）消费者的变化
我们经常讨论“商业本质没变”，当时在争论“电子商务”到底是电子重要还是商务重要——站在平台数字化的视角，就是电子重要；站在商业的视角，就是商务重要。但实际上这两者都不对。因为“电子商务”本身是个专用名词，是个新物种，不能用过去任何一个视角来看它。我们把这个词换掉，换成数字商务、智能商务，它也是个新物种。这是一种交叉、融合的关系。
所以，消费者的关系变了以后，所谓以产品为中心，其实是以功能为中心。而功能为中心的背后，是怎么个性化，要么加内容，把内容捆在一起；要么加体验。如果是通货，基本功能就可以买卖的，线上基本全干掉了，它就会活不下去，就必须加意义、加线下体验，才会有生命力。因此，必须把内容和服务捆绑在商品上，才会创造出个性化。实现个性化标签以后，真正不同的消费者——尤其是00后的消费者——才会为你买单。新中产、文化经济、Z世代，00后甚至10后的人，才是消费的主流。整个消费市场里，高频扰动的是10%到20%的年轻人，他们代表风向标，指导着其他人怎么去消费。
（二）价值链的变化
为什么过去的生意在面对新的个性化需求时做不好？过去是设计、生产，到市场，品牌商也好、生产商也好，很难回头，他们没法了解终端的消费者，中间隔了太多层。但现在情况不一样了，数据可以直接把消费者的触达拿进来，变成一个网状的协同，信息变得非常容易。所以，要进行人、货、场、履约的重构。
三、人的重构：用户聚集加速，达到1亿用户的时间呈指数级缩短
人的重构，其中重要的一点就是数据。
互联网普及到1亿人口用了7年时间，而微信用了1年零2个月，拼多多用了9个月，ChatGPT用了2个月，DeepSeek用了7天，用户聚集的速度无法想象，是指数级的。他有1个亿用户，你却只有100万，你怎么活得下去？他做到1亿用户仅用7天，你却用了一年才做到，还有什么意义？这就是头部大厂在玩的游戏。
我们都知道To C的价值更大，但To C更难受。To B还有原始森林、山挡着，还有垂直领域、小领域，大厂进不来，或者大厂不愿意进来，因为没效率、做不好。但今天BAT在To C领域的竞争白热化。一家用豆包，一家用千问，一家用元宝，都往上干。拼的底下是什么？都是卡。每家都投入十几万、二十万张GPU卡，都是重大投资，然后把生态、所有数据和用户拉进来，让用户养成应用习惯。
阿里在做通义，通义做To B，千问做To C。想两个都做，我觉得很难。我尽管是阿里巴巴的人，但觉得豆包更容易成功。豆包月活已经将近两个亿，加上国际版五千万，差不多2.5亿用户了。最大的是ChatGPT，现在大概将近八亿的月活用户；第二个是Gemini，大概4亿用户左右，然后就是豆包。仗打到这一步，他们的目的都是把整个商业体系进行巨大的重构。如果我们是做To C相关的生意，都会发生关联，无论是战略、组织，还是生意模式，要不然就瞄着、观察着他们怎么玩，要不然你可能错失机会。比如抖音起来的时候，很多商家就明白了，要装个抖音去发财，很多人冲进去，抖音给了很多补贴，等把生态扶持起来的时候，就有新的机会。淘宝起来之前，很多商家不愿意来，如今新来的一批都挣不到钱了。
淘宝做大之后，给个人用户打标签——姓名、身份证、性别、手机号、银行卡号、家庭住址，我们给一个人打的标签是5000个。很多传统企业来跟我讨论，说高老师我有很多数据。我说你有多少数据？他说有十几万、二十万用户。我说不讨论这件事，因为淘宝10亿用户，日活3亿，你说的几十万，没法讨论。第二，你说你数据多，有多少标签？大概也就100个标签不到。我说我们5000个标签，你维度根本不够，怎么玩数据智能？当时我讲5000个标签，已经很自豪了。结果去年开始打闪购、打即时零售，淘宝首页拿出淘宝闪购，跟美团打，发现美团是4万个标签，把地理位置、人、轨迹全部放在一起。我以为这就是天花板了，但前段时间做了一个调研，他们给我一个数据，吓我一跳：抖音打标达到270万——它不是对人打，而是对所有的内容拿大模型打标，达到270万标签。但270万就是天花板了吗？以我的经验，后面还会再加零。在这样的情况下，我们怎么玩？
所以，生产力系统发生了巨大的变化。
四、场的重构：商品渠道分销，配销结构更扁平，市场反馈更快
过去传统的逻辑是：生产厂家、宣传、经销商、供货到消费者，中间人太多了。中间人除了囤货、做推广，还要传递信息。进入互联网时代，传递信息的功能没了，也不需要再囤货，生产商直接给消费者。信息传导机制发生了巨变。
比如我们在线上开店，批发商、经销商、零售商等也会开旗舰店，像美的，在淘宝天猫上大概有四五百个经销商开的专卖店，在抖音上开了几百个，拼多多上开了几百个，京东上也开了几百个，那要是能把这些数据都拿回来，品牌商是不是就直接触达消费者了？把旗舰店的消费者数据、专卖店的销售数据拿回来做分析，就产生了集中的价值。这个价值大家过去看不见。
再说一个场景：品牌商要给经销商配货。比如顺德的经销商要进李宁的服装、鞋等，如果他用线上的数据来画像——打5000个标签、4万个标签来配合算，用这个作为指导，再结合自己过去进货的情况，他就可以把错误率降得特别低。因为通过数据就知道这一代消费者的购买行为和倾向。这就意味着“场”发生了巨大的变化，其核心就是消费者洞察。
从时间角度来说，过去我们说早10点到晚上8点是主流购买时间，中间峰值是吃饭的饭点。但现在这个时间点可以取消了，配货的钱也可以垫付，购买的理念变了。因为有4万个标签进行洞察匹配，可以随时随地满足消费者需求。我把要推的商品，推到离消费者所在城市最近的地方去建仓。比如说“吃”，最代表人性，要是能满足“吃”的需求，再去满足其他需求就容易了，这样我们就可以通过“吃”把用户抓牢。闪购就这样来了，销售场景就扩展了，场发生了巨大的变化。
五、货的重构：商品直接面对消费者（DTC）经营
过去的配货模式是，生产商把货生产完，放在自己仓库，配给经销商，这样一路下去。但现在货的配送跟着消费者走。消费者在什么地方，厂家有各种手段可以送到消费者手里：可以用淘宝远程单点给你送过去，也可以通过实体店的门店作为仓给你送。比如盒马，6000平米的店，4000平米是经营区域，2000平米是仓，把货配到电动仓里，用户下单后直接从电动仓发货外送出去。盒马的销售额里头，其中50%是外送。
货的重构中，从哪送货，再往上走，从中心仓配到生产工厂、到服装打样，都是做快速产品。只要有消费者数据订单，除了西装这样复杂的衣服，类似T恤这些标准化衣服，一周就可以做完。货的订购、配送也发生巨大的重构。
六、履约的重构：数字化系统打通线上线下
履约的变化，从仓开始到运输，到快递到同城配货，再到零售店的送货和农村的送货，把消费者末端拉在一起，都已经被数字化全部打通。同时，金融也会跟上，因为有了数据，可以做供应链金融。因此，数字化在供应链的每一个环节渗透进去，可以把数据全部拉通。
履约在闪购、即时零售里，原来是供应商把货给自营店或零售店，最后跟消费者发生关系，现在可以在城里设电子仓，货是门店仓，直接从门店仓给消费者或各个店铺完成履约送货。这一套新体系，全部可以用数据来指挥——从消费者下订单开始往回追，就看哪个地方送出去的货效率最高。
比如星巴克，消费者下订单，它从哪个店给你送，配的是你的位置，而且跟那个店有没有员工、有没有空闲时间来做咖啡直接挂钩。星巴克的业务分四个空间：第一空间是到店里，坐着喝咖啡；第二空间是到办公室，律师楼、投资公司买星巴克的咖啡，甚至提供开会服务；第三空间是到家，消费者可以买胶囊机、买胶囊，在家喝；第四空间是随时随地下单，它从任何一个地方送过去。这底层都是一套全数据化的方式在做。所以，在大模型的驱动下，履约在今天发生了非常大的变化。
从信息营销端，到订单交易端，到形成订单付款端，到售后，到履约端，都形成了完整的闭环。在每一个环节里都要管控，这是非常复杂的一套体系，但都用开放的互联网和云系统做出来，前端用各种小程序、用APP去触达用户，甚至在实体门店也都上了这套数字化系统，打通线上线下。
因此，在这样的情形下，我们的战略、组织、人才都要发生变化。
03
人性与智能驱动：“意义”资本的价值倍增
一、技术解决价值链的“效率”，驱动增长回归人性与智能
第一，数据驱动、模型驱动最重要的是具体用户市场。
• 平台聚集用户时长，掌握消费的源头。从平台角度看，只要有用户，一切消费链条就可以抓住龙头，如果没有用户，就是配角。
• 大数据洞察消费者需求，帮助商家分布式“备货”。数据可以洞察消费者需求，这件事情已经不是什么悬念，大数据可以帮商家备货。
• 大模型识别消费者行为，超级智能系统帮助消费者决策。消费者现在变得特别个性化，跟模型和数据工具匹配直接相关。消费者今天获得了空前的手段和能力，过去消费者太被动了，现在消费者随时从这个APP跳到那个APP，从这个商家直接到那个商家，甚至还比价格。而平台就可以通过这些消费行为帮助消费者进行决策。
• “意义、情感、体验”，就成为新的溢价来源和品牌壁垒。我们回到人性上来，商品没有温度，但人的需求是有温度的，有温度就会有意义、有情感、有体验。人对体验、意义和情感的需求，永远是商业中的灵魂。
• 产品的功能、服务、意义，消费者行为伴随着“意义资本”。机器是工具，但我们发现，产品功能、服务和意义会伴随消费者走。这个关键词叫“意义资本”。
第二，AI会驱动商业重构。
原来所有商业都是货架商业，我们进到商场以后摆货架，营业员给我们做服务；后来干脆进超市，我们自己选，这也是货架，只是进入让我们自助的模式。后来到网上，就发生了重要的变化。在淘宝时代，淘宝本质上还是货架电商，商家把一些图片价格推到货架上展示，把流量拉过来。而现在则是完全不同的模式。
（1）以人代货。现在走向带货或者做直播，把人放在前面，先认可人，再把商品推给你。人代货模式，是因为人有温度、有感情、有意义、有体验，客户先接受“人”了，再把代工的东西卖给你。
（2）社群电商。即你不信任我，我拉一个群，组织着大家一起来形成一个气场。
（3）新媒体电商。现在新产品做各种很炫的短视频，用内容来带货。这时候就会发现商业不是赤裸裸的卖东西，是跟你玩游戏、玩内容、玩意义、玩体验，最后用户觉得挺好就会下单。
（4）商业智能体。互联网这一轮过程当中叠加了商业智能体，在感知、规划、推理、执行中完成商业闭环。
从这些现象中，我们可以发现，今天所有的商业都在玩，都在做各种变量建模，都在用各种数据维度做整合，把天气、促销、LBS这些本地的数据都纳进去，做感知，做消费者的趋势捕捉，做库存的响应，做缺货的预警，然后再按地理位置进行各个区域的仓配，结合季节性的波动，进行建模，响应消费需求。
原来是平台电商，现在到即时零售，基本上就是离人最近的地方。过去是离“场”近，今天由“场”变成“人”——人的组织、人的组合，只要把人抓牢，按照人的交集去配置仓库，去满足“人”的需求。
二、AI对商业带来的三大变革
第一，重构流量入口。
传统的淘宝、拼多多、京东等APP入口，将来肯定会被边缘化。流量入口会回到智能体，或者是一个智能体的组织。
过去十年，美团之所以成功，是因为它做了一个单一超级流量入口。阿里是百花齐放，上了上百万个APP，效率很低。我们现在打开手机，每天能记住的APP有几个？为什么国企做的APP、政府做的APP都不好用？因为它没有大规模的用户对标。如果用10亿用户去训练、梳理一个APP流程，就会特别好，因为消费者形成了用户习惯。微信之所以成功，是因为它是社交化手段，但微信的门槛太高。随着时间推移，微信会过时，因为社交工具还是基于人的社交行为。抖音占了大量时间，因为它把目标转到跟内容的关系上，这个时候用户就刷到停不下来。
第二，重构人货场履约入口。
第三，重构人才与组织。智能体肯定会变成组织的一部分。人的行为肯定在智能体上，在智能终端、人工智能大模型的方向上。大模型会把人的信息——行为、知识、信息——全部内化进去，会把你的决策和需求挖得底朝天，会更懂你，那生意就要朝这方面去配货。这样数字员工、专业团队等动态的小组织就会涌现。
▪ 来源：华夏基石e洞察（ID：chnstonewx）
▪ 根据高红冰教授在华夏基石商学院AI数智战略总裁班（三期）课上的分享内容整理，文章仅代表作者本人观点
现在大部分的热点都跟人工智能战略相关，但需要清楚的是：谁能看到前景？谁能从眼前的大潮里，找到真正属于未来的东西？
未来已来。未来也在现在，但那些代表未来的点，现在还太小，不一定人人都能看到。我不能完全看到，甚至一些院士级别的专家也没搞明白今天这场技术大革命到底怎么干，尤其是跟计算机、通讯相关的领域。所以，我们一定要到最前沿的地方去，跟那些真正在产业一线的人在一起。
我主要从技术的角度、人性驱动的角度、对AI公司观察的角度等，来分析一下我们今天面临的AI变革与挑战。
01
大周期的N种定义：
技术产业与经济社会的阶段划分
2025年，《时代周刊》年度风云人物做了两张特别有意思的对比图。
第一张照片：1932年，11个建筑工人坐在横梁上。那是1929年经济危机之后，美国为了提振士气拍的照片，代表工业革命时代纽约建筑业的辉煌。
第二张照片：2025年，8个AI架构师坐在横梁上。这是一张PS的照片，并非真正实拍照片。
从1932年到2025年，中间隔了93年，2025年的8个人是科学家、工程院院士、创业者、企业家、风险投资家，很多人身上同时有好几个身份，比如李飞飞，她是斯坦福大学教授，但也是英伟达首席科学家，现在也开始创业融资。这种跨界，跟我们过去看到的完全不一样。
这张对比图正在告诉我们：8个人所代表的AI时代的建造，正在替代那11个人所代表的工业时代最为辉煌的岗位和工业。
一、数字经济的三次“巨浪”：人类迎来“巨无霸企业”时代
我们简单回顾一下历史。从1980年开始到现在，经历了三波浪潮。
第一浪：IT化。从1980年到2000年，整整20年。那时候企业里讲得最多的是信息系统，个人用的就是个人电脑。个人电脑和计算机信息系统向经济、生活、社会、办公室、工厂大规模扩散和渗透，我们称之为IT化。代表企业是IBM、微软、英特尔，它们是那个阶段的领头羊。IBM市值最高的时候，达到过2000亿美元。
第二浪：互联网。2000年到2020年，又是20年。互联网推动了平台经济的发展，平台型企业崛起。这一轮在美国出现了谷歌、Facebook等新兴企业，苹果和微软从IT时代穿越过来，也取得了成功。这一阶段的代表企业——苹果、微软，市值超过了3万亿美元，中国腾讯、阿里市值最高的时候超过了9000亿美元，这些都是前所未有的事情。
第三浪：智能化。平台经济这一轮之后，我们进入了第三浪——智能化。三年前我就判断，一定会出现10万亿美元市值的公司。今天看，英伟达已经超过5万亿美元，谷歌超过4万多亿美元，苹果、微软也都过了4万亿。因此，这一轮的发展，从2020年到2040年，从投资角度来说，这一轮的产业变革才刚刚启动。那么，用前一轮的经验来做这一轮的创新和生意，赚到钱不太容易。即使是上一轮成功的企业，也未必能在这一轮继续成功。
举个例子，IT化时代头部20个企业里，只有微软和苹果经过重大变革，自我重塑，穿越到了互联网时代并取得成功。但互联网时代成功的企业，能不能再穿越到这一轮？不一定。因为打法、做法、经验完全不一样。
所以，我们在研究“三浪”的时候，要先问清楚：我们讨论的是哪一浪？不宜混为一谈。我们要能快速判断——你处在哪个浪潮里？向谁学？如果我们现在还在向IT学，那肯定没戏。我认识的一个总监，在IBM、华为、阿里研究院工作过，他老拿这三段经历说事。我说，坦率讲这三段都是过去式，都不能作为未来走向的指针——因为过去的逻辑、打法，拿到今天来已经完全不适用。
为什么说IT时代的人在互联网时代不行？因为在IT时代，系统、组织方式都是局域网思维。到了互联网时代，搞大平台，APP一上，什么都有了，资源全上来，数据沉淀下来。IT时代是局域网，玩不出开放的大数据。到了智能化时代，玩的是算法、语料、模型、智能体，打法完全不同。而且每个词背后的逻辑，也完全不同。为什么过去成功的人不一定行？那是因为他们仍然在用旧地图找未来的新大陆。
比如英伟达，市值是4.6万亿美元，已经超过了欧洲头部20家最大企业的市值总和，这是历史上从来没有发生的事，而且它就是最近两年冲上来的。这种颠覆式的冲法，前所未有。
再看SpaceX。马斯克说2026年市值做到1.5万亿美元，现在估值8000亿美元，已经超过了美国六家国防巨头的市值总和。马斯克要走向外太空，这个领域在原来的IT局域网、在互联网平台经济根本看不见。所以，领域完全不同，发展增长空间也完全不同。
二、我们正处于第三次浪潮的冲刺期
我们现在处在第三次浪潮的冲刺期，进入高速增长期。
上图黄色线是被数据驱动的，蓝色线是被GPU、芯片驱动的。现在数据从哪来？数据大量地从物理AI端上跑出来——智能驾驶、扫地机器人、人形机器人跑出来的数据，大量数据在生产，而且成十上百上千倍地在生产。这种加速的变化，在推动产业的变革。
黄仁勋用五层蛋糕来描述AI的结构：
• 应用：全球AI应用爆发式增长，企业级AI采纳率超49%。
• 模型：大模型进入“工程化”阶段，GPT-4、Gemini等已实现高精度推理，中国模型在特定任务上接近国际水平。
• 基础设施：全球AI算力需求激增，数据中心建设加速，美国占据主导地位，中国正快速追赶，液冷技术广泛应用。
• 芯片：英伟达GPU仍占市场主导，但国产芯片（如华为昇腾、寒武纪）在特定场景实现突破，AI芯片竞争加剧。
• 能源：AI训练能耗问题凸显，美国电力缺口约49GW，相当于4000万户家庭的用电量。美国电力成本是中国AI同行的4倍，特朗普正在加速美国传统能源与核能开发。但是算力芯片的效率，极大的对冲了电力的不足。
三、AI时代，三个重大的平台变革在发生
黄仁勋讲了三个变革。
第一个变革：计算体系架构，从CPU通用计算，到GPU加速计算。GPU+CPU在一起，变成一个全面的调度加速计算系统，在推动整个计算产业的新发展变化。这是非常巨大的一个体系性变革。非AI软件从数据处理到科学和工程模拟等多个领域，以前只在CPU上运行，现在正在迅速转向CUDA GPU。GPU成为计算体系的操作系统。
第二个变革：生成式AI大规模改变现有的互联网应用。生成式AI正在搜索排名、推荐系统、广告定向、点击率预测和内容审核等领域，取代传统的机器学习技术。这些领域是超大规模基础设施的基石。以2022年OpenAI发布的GPT-3.5为代表，GPT出现了一个大规模的改变，已经非常深入地应用在互联网大厂里。比方说在小红书看到的推文，95%是机器——数据、模型、智能体系写的。这些大厂的主要业务运营，基本上在快速替换，在这一两年的时间里，发展非常快。
第三个变革：从生成式AI，向推理型AI和物理AI过渡。能够进行推理、规划和使用工具的AI系统，形成平台和工具的断层，例如Cursor和Cloud Code等编码助手，以及iDoc等放射学工具、Harvey等法律助手，还有特斯拉FSD和Waymo等AI司机。在物理AI阶段，像无人机、低空经济、人形机器人等随之出现。马斯克说用不了多长时间，人类100亿人口，会有200亿的人形机器人共存。彼得·蒂尔说：不要说200亿机器人，即使有4亿人形机器人武装到生产单位、工作岗位上，美国的就业生产力就可以发生大革命了。美国3亿人口，假如出来4亿新的生产力工具，劳动结构会怎么变化？因此，这种变化可以说是翻天覆地。
四、2025年、2026年：智能体+物理AI元年
AI现在不仅进入组织运营层面，也开始进入物理世界。它把物理世界里的信息和知识，通过端侧数据采集，进行训练，就能感知、能规划、能推理、能执行。按这个闭环走，智能化的东西就出现了。因此，可以说，2025年是智能体年，2026年是物理AI年。当然，物理AI的开始，不是智能体的消失，智能体会进一步升级，物理AI也会在智能体的深化过程中的递进、叠加。
五、回溯人类文明史以及技术革命史
如果把时间维度拉得更长一点，我们可以从人类文明史以及技术革命史的角度来观察一下。
未来学家托夫勒把人类文明史分为三次浪潮——
• 第一次浪潮——农业革命。约从公元前8000年（或一万年前）开始，人类由渔猎采集转向定居耕作，形成自给自足的农业社会，历时数千年。
• 第二次浪潮——工业革命。18世纪中叶（约17世纪末）蒸汽机发明后兴起，工厂制度、标准化教育、化石能源体系随之建立，持续约300年，二战后达到顶峰。
• 第三次浪潮——信息革命。20世纪50年代后期开始，以电子技术、计算机、生物工程、信息技术为核心驱动力，社会重心由大规模生产转向信息、服务与个性化发展，文明形态正经历去中心化、产消合一等深刻变革。
演化经济学家卡罗塔·佩雷斯的“技术-经济范式”理论，提出五次技术革命浪潮——
• 第一次浪潮（1771年起）：机械化与运河时代，以纺织机械化和水力驱动为标志。
• 第二次浪潮（1829年起）：蒸汽与铁路时代，推动全国铁路网和电报系统建设。
• 第三次浪潮（1875年起）：钢铁、电力与重工业时代，形成大规模基础设施网络。
• 第四次浪潮（1908年起）：石油、汽车与大规模生产时代，催生现代城市与公路体系。
• 第五次浪潮（1971年起）：信息与通信时代，以微电子、互联网和数字基建为核心。
卡罗塔·佩雷斯的逻辑是：每一次技术发明之后，技术就会变成产业。但在变成产业之前，它会先变成基础设施。经济社会会对技术进行产业化和基础设施层面的投资以及使用，这个过程一般会经历20到30年时间。其核心概念是：当技术向产业渗透的时候，不是简单地产业化，会先投资一套基础设施，然后依托这些基础设施进行产业创新。
阿里研究院提出“从马力经济到算力经济”的理论，划分为四次革命——
• 第一次工业革命: 动力革命——蒸汽时代；
• 第二次工业革命: 能源革命——电气时代；
• 第一次信息革命:计算革命——数字经济1.0，以CPU、个人电脑为代表；
• 第二次信息革命:智能革命——数字经济2.0；
如果按动力来划分，就是两个阶段：马力经济、算力经济。从上世纪50年代开始一路走过来，就是算力经济或算力革命——算力变成一种新的动力，抓牢的是信息和数据，由数据来驱动。这是一个巨大的跃迁和变革。
库兹韦尔在2005年的《奇点临近》一书中做过一个预测：计算机智能在2045年会超越人类智能。1999年，库兹韦尔在《灵魂机器的时代》中就曾预测2029年计算机能够通过图灵测试。而且他把智能量化了，把每个阶段的机器智能用动物来类比——人类是第一物种，非人类是第二物种，现在要出现第三物种了——超级智能AGI。
六、数字经济增长的二次方模型：指数增长
如果说工业经济的发展是一条绿线，呈现缓慢上升的趋势，那我们今天看到的信息和数据所代表的智能变革则是一条抛物线——过了拐点之后就会爆炸式增长。这条抛物线刚开始的时候，增长速度比较慢，但一过拐点，加速发展，突然暴涨。因此，我们不能等到拐点之后才去追。
举个更有体感的例子。1997年IBM的深蓝计算机，花了重大投资，做了一整个机房的超级计算机，用来跟国际象棋冠军下棋，靠算力硬生生赢了棋手。后来在围棋领域，AlphaGo用数据、用算力赢了李世石。
七、性能与成本，双轮驱动技术发展
从现在的眼光看，即使我们今天使用的iPhone16，其算力以浮点计算的话，大概有50个TFLOPS，而那个超级计算机深蓝是11.38个GFLOPS，差了一千倍。也就是说，今天我们手里拿着的iPhone16，相当于4000多台当年世界上最先进的超级计算机。这种爆炸性的增长，在其他领域看不到，但在计算领域肯定在发生。iPhone16是200亿个晶体管，三纳米工艺；iPhone17是280亿个晶体管。一代一代往上加，能力不断放大。
在1970时代，存一个G的数据要花1万美元以上，现在按产业平均成本来算，只要几美分，甚至很多空间是免费的。存储成本巨速降低，基本上是免费的程度。从经济学上讲，成本超低以后，大规模的通用应用成为可能。
过去的30年，计算、存储、带宽、显示这四个指标，都涨了100万倍。接下来的30年，还会再涨100万倍。所以，我们的生意要放到这个背景下来看。
除了计算的成本、存储的成本、网络的成本，还有显示的成本——今天用的手机显示屏，跟20年前、30年前相比发生了巨变，因为显示是人机界面最重要的接触点。人工智能时代来临，最大的变化是把人和机器弄成一体。人的五官六感跟机器系统连接，我们每天用8小时以上的手机，智能手机已经变成我们的器官，我们的行为被这个机器系统记录下来，形成大数据，然后加算法，进一步智能化，反过来跟我们互动。同理，组织也是如此。
八、数字时代的商业挑战
工业时代的商业，基本上是大规模生产配大规模零售。奥特莱斯在全球建立了一个大型零售体系，让品牌商入驻，对应着各大品牌商的大规模生产；沃尔玛建了一个巨大的超市零售系统，最高的时候销售收入做到3万亿元，匹配上游产业链的生产制造规模化。那时候的体系，是因为需求标准化、生产大规模、零售大规模等要素配合在一起。
现在数字时代或者说AI大模型来了，商业会变成什么样？
首先，个性化需求。每个人都不想穿跟别人一样的衣服，都要主张自己的个性。
其次，规模化生产。主张个性的时候，就需要规模化的生产，因为想把它做好，肯定要规模化——不规模化成本就高，个性化的需求就太贵了。
再次，社会化交付。过去到商场买东西，自己拿走，交付在柜台就完成了。但现在，淘宝下单，快递公司送到家；点外卖，外卖员送到家。交付这件事不需要我们自己做，交给社会化的公司来完成。所以，社会分工重新划分，满足的是个性化需求，快速响应，商业发生了巨变。
九、技术创新加速商业创新，门店模式VS平台模式
互联网出现以后，出现了像淘宝这样的平台经济的商业新物种。
2003年起来的淘宝，增长模式、业务模式与传统商业模式完全不同。有人说淘宝是虚拟经济，这个看法是错误的。电商平摆的是电子柜台、店铺是在平台上的，是网上的，但它发出的货物却是实体的。它用一套平台的信息和交易撮合系统，完成了消费决策，最后用一套社会化物流把货配到家。消费者和零售商业，被整个社会化的体系重新构造了。
淘宝用自己的交易系统培育了订单，把订单传递给快速公司的通达系去送货。通达系通过规模化的淘宝订单，建立了全国物流配送系统，但它们也给拼多多平台送货、给京东平台送货、给抖音商城送货。所以，前端的营销、货架的交易、再到款、再到送货，形成闭环业务模式。
当然，有一个环节需要注意。企业转型、引进新技术，业务系统是用IT的、用互联网的、还是用AI的？阿里巴巴最早用自己局域网的IT系统，不是从互联网开始。阿里巴巴最早的时候，用IBM的小型机，后来用阿里云、用大数据平台，再后面开始用数据智能，现在开始用通用人工智能，大模型改造所有业务。因此，底座在变，我们用什么样的工具和底座来重构业务？
02
技术驱动：人、货、场、履约四要素的重构
过去十几年互联网化以来，平台企业基本完成了系统重构——从人、货、场、履约以及组织、人才等都做了全方位的重塑。
• 人：“人”的重塑体现在消费者洞察。“人”指的是消费者、用户、顾客。产品也是一样的逻辑，即便是B2B，或者B2B、2C，只是不直接接触C端。品牌商往渠道去卖，也要了解终端用户，最终还是C端。
• 货：过去是我囤了货去卖，人来找货。现在反过来了——消费者的个性化主张，经过数据洞察以后，我们发现他有这个需求，然后拿货去配这个人。
• 场：“场”无所不在。过去是商场，现在是APP，始终都是这群人——全国10亿消费者——只要把一个产品需求用数据标签拉在一起，形成一个画像，然后把需求进行归集，在晚上8点半或者9点这个时间段，就能把这群人通过淘宝、抖音或者任何一个数字终端捞出来。这就是场。因此，在数字化时代，场无所不在，随时可以组织，没有固定的场。
• 履约：原来是固定路径送货，现在全是动态的。消费者在活动当中，货追着给送过去，因为这套动态的配送体系已经非常成熟。
• 组织：从原来金字塔式的层级结构，现在变成了协同网络。
• 人才：单一的能力活不下去，光有经验很难用，现在需要跨界、多领域、跨学科的能力。
进入数字化经济时代，经济竞争的本质，除了消费者、商品、交易等要素，最重要的要素是流量、是人——竞争的是用户的数量，也就是规模；竞争的是用户跟你发生接触的频次——是一年接触一次、买一次东西，还是一个月买一次，还是一周买一次，还是每天买好几次？我们把它叫年活、月活、日活。频次越高，用户价值越大。因此，用户时长、用户频次是所有竞争当中最关键的。其他都是次要的，用户才是。
在新格局下，我们会发现，履约在支撑着客人和商品和场景的整个闭环。商业从原来的以商家为中心、以商品为中心，转向以消费者为中心。人、货、场关系的主次，发生了重大变化。
二、数字化引发了全方位的商业价值链变革
（一）消费者的变化
我们经常讨论“商业本质没变”，当时在争论“电子商务”到底是电子重要还是商务重要——站在平台数字化的视角，就是电子重要；站在商业的视角，就是商务重要。但实际上这两者都不对。因为“电子商务”本身是个专用名词，是个新物种，不能用过去任何一个视角来看它。我们把这个词换掉，换成数字商务、智能商务，它也是个新物种。这是一种交叉、融合的关系。
所以，消费者的关系变了以后，所谓以产品为中心，其实是以功能为中心。而功能为中心的背后，是怎么个性化，要么加内容，把内容捆在一起；要么加体验。如果是通货，基本功能就可以买卖的，线上基本全干掉了，它就会活不下去，就必须加意义、加线下体验，才会有生命力。因此，必须把内容和服务捆绑在商品上，才会创造出个性化。实现个性化标签以后，真正不同的消费者——尤其是00后的消费者——才会为你买单。新中产、文化经济、Z世代，00后甚至10后的人，才是消费的主流。整个消费市场里，高频扰动的是10%到20%的年轻人，他们代表风向标，指导着其他人怎么去消费。
（二）价值链的变化
为什么过去的生意在面对新的个性化需求时做不好？过去是设计、生产，到市场，品牌商也好、生产商也好，很难回头，他们没法了解终端的消费者，中间隔了太多层。但现在情况不一样了，数据可以直接把消费者的触达拿进来，变成一个网状的协同，信息变得非常容易。所以，要进行人、货、场、履约的重构。
三、人的重构：用户聚集加速，达到1亿用户的时间呈指数级缩短
人的重构，其中重要的一点就是数据。
互联网普及到1亿人口用了7年时间，而微信用了1年零2个月，拼多多用了9个月，ChatGPT用了2个月，DeepSeek用了7天，用户聚集的速度无法想象，是指数级的。他有1个亿用户，你却只有100万，你怎么活得下去？他做到1亿用户仅用7天，你却用了一年才做到，还有什么意义？这就是头部大厂在玩的游戏。
我们都知道To C的价值更大，但To C更难受。To B还有原始森林、山挡着，还有垂直领域、小领域，大厂进不来，或者大厂不愿意进来，因为没效率、做不好。但今天BAT在To C领域的竞争白热化。一家用豆包，一家用千问，一家用元宝，都往上干。拼的底下是什么？都是卡。每家都投入十几万、二十万张GPU卡，都是重大投资，然后把生态、所有数据和用户拉进来，让用户养成应用习惯。
阿里在做通义，通义做To B，千问做To C。想两个都做，我觉得很难。我尽管是阿里巴巴的人，但觉得豆包更容易成功。豆包月活已经将近两个亿，加上国际版五千万，差不多2.5亿用户了。最大的是ChatGPT，现在大概将近八亿的月活用户；第二个是Gemini，大概4亿用户左右，然后就是豆包。仗打到这一步，他们的目的都是把整个商业体系进行巨大的重构。如果我们是做To C相关的生意，都会发生关联，无论是战略、组织，还是生意模式，要不然就瞄着、观察着他们怎么玩，要不然你可能错失机会。比如抖音起来的时候，很多商家就明白了，要装个抖音去发财，很多人冲进去，抖音给了很多补贴，等把生态扶持起来的时候，就有新的机会。淘宝起来之前，很多商家不愿意来，如今新来的一批都挣不到钱了。
淘宝做大之后，给个人用户打标签——姓名、身份证、性别、手机号、银行卡号、家庭住址，我们给一个人打的标签是5000个。很多传统企业来跟我讨论，说高老师我有很多数据。我说你有多少数据？他说有十几万、二十万用户。我说不讨论这件事，因为淘宝10亿用户，日活3亿，你说的几十万，没法讨论。第二，你说你数据多，有多少标签？大概也就100个标签不到。我说我们5000个标签，你维度根本不够，怎么玩数据智能？当时我讲5000个标签，已经很自豪了。结果去年开始打闪购、打即时零售，淘宝首页拿出淘宝闪购，跟美团打，发现美团是4万个标签，把地理位置、人、轨迹全部放在一起。我以为这就是天花板了，但前段时间做了一个调研，他们给我一个数据，吓我一跳：抖音打标达到270万——它不是对人打，而是对所有的内容拿大模型打标，达到270万标签。但270万就是天花板了吗？以我的经验，后面还会再加零。在这样的情况下，我们怎么玩？
所以，生产力系统发生了巨大的变化。
四、场的重构：商品渠道分销，配销结构更扁平，市场反馈更快
过去传统的逻辑是：生产厂家、宣传、经销商、供货到消费者，中间人太多了。中间人除了囤货、做推广，还要传递信息。进入互联网时代，传递信息的功能没了，也不需要再囤货，生产商直接给消费者。信息传导机制发生了巨变。
比如我们在线上开店，批发商、经销商、零售商等也会开旗舰店，像美的，在淘宝天猫上大概有四五百个经销商开的专卖店，在抖音上开了几百个，拼多多上开了几百个，京东上也开了几百个，那要是能把这些数据都拿回来，品牌商是不是就直接触达消费者了？把旗舰店的消费者数据、专卖店的销售数据拿回来做分析，就产生了集中的价值。这个价值大家过去看不见。
再说一个场景：品牌商要给经销商配货。比如顺德的经销商要进李宁的服装、鞋等，如果他用线上的数据来画像——打5000个标签、4万个标签来配合算，用这个作为指导，再结合自己过去进货的情况，他就可以把错误率降得特别低。因为通过数据就知道这一代消费者的购买行为和倾向。这就意味着“场”发生了巨大的变化，其核心就是消费者洞察。
从时间角度来说，过去我们说早10点到晚上8点是主流购买时间，中间峰值是吃饭的饭点。但现在这个时间点可以取消了，配货的钱也可以垫付，购买的理念变了。因为有4万个标签进行洞察匹配，可以随时随地满足消费者需求。我把要推的商品，推到离消费者所在城市最近的地方去建仓。比如说“吃”，最代表人性，要是能满足“吃”的需求，再去满足其他需求就容易了，这样我们就可以通过“吃”把用户抓牢。闪购就这样来了，销售场景就扩展了，场发生了巨大的变化。
五、货的重构：商品直接面对消费者（DTC）经营
过去的配货模式是，生产商把货生产完，放在自己仓库，配给经销商，这样一路下去。但现在货的配送跟着消费者走。消费者在什么地方，厂家有各种手段可以送到消费者手里：可以用淘宝远程单点给你送过去，也可以通过实体店的门店作为仓给你送。比如盒马，6000平米的店，4000平米是经营区域，2000平米是仓，把货配到电动仓里，用户下单后直接从电动仓发货外送出去。盒马的销售额里头，其中50%是外送。
货的重构中，从哪送货，再往上走，从中心仓配到生产工厂、到服装打样，都是做快速产品。只要有消费者数据订单，除了西装这样复杂的衣服，类似T恤这些标准化衣服，一周就可以做完。货的订购、配送也发生巨大的重构。
六、履约的重构：数字化系统打通线上线下
履约的变化，从仓开始到运输，到快递到同城配货，再到零售店的送货和农村的送货，把消费者末端拉在一起，都已经被数字化全部打通。同时，金融也会跟上，因为有了数据，可以做供应链金融。因此，数字化在供应链的每一个环节渗透进去，可以把数据全部拉通。
履约在闪购、即时零售里，原来是供应商把货给自营店或零售店，最后跟消费者发生关系，现在可以在城里设电子仓，货是门店仓，直接从门店仓给消费者或各个店铺完成履约送货。这一套新体系，全部可以用数据来指挥——从消费者下订单开始往回追，就看哪个地方送出去的货效率最高。
比如星巴克，消费者下订单，它从哪个店给你送，配的是你的位置，而且跟那个店有没有员工、有没有空闲时间来做咖啡直接挂钩。星巴克的业务分四个空间：第一空间是到店里，坐着喝咖啡；第二空间是到办公室，律师楼、投资公司买星巴克的咖啡，甚至提供开会服务；第三空间是到家，消费者可以买胶囊机、买胶囊，在家喝；第四空间是随时随地下单，它从任何一个地方送过去。这底层都是一套全数据化的方式在做。所以，在大模型的驱动下，履约在今天发生了非常大的变化。
从信息营销端，到订单交易端，到形成订单付款端，到售后，到履约端，都形成了完整的闭环。在每一个环节里都要管控，这是非常复杂的一套体系，但都用开放的互联网和云系统做出来，前端用各种小程序、用APP去触达用户，甚至在实体门店也都上了这套数字化系统，打通线上线下。
因此，在这样的情形下，我们的战略、组织、人才都要发生变化。
03
人性与智能驱动：“意义”资本的价值倍增
第一，数据驱动、模型驱动最重要的是具体用户市场。
• 平台聚集用户时长，掌握消费的源头。从平台角度看，只要有用户，一切消费链条就可以抓住龙头，如果没有用户，就是配角。
• 大数据洞察消费者需求，帮助商家分布式“备货”。数据可以洞察消费者需求，这件事情已经不是什么悬念，大数据可以帮商家备货。
• 大模型识别消费者行为，超级智能系统帮助消费者决策。消费者现在变得特别个性化，跟模型和数据工具匹配直接相关。消费者今天获得了空前的手段和能力，过去消费者太被动了，现在消费者随时从这个APP跳到那个APP，从这个商家直接到那个商家，甚至还比价格。而平台就可以通过这些消费行为帮助消费者进行决策。
• “意义、情感、体验”，就成为新的溢价来源和品牌壁垒。我们回到人性上来，商品没有温度，但人的需求是有温度的，有温度就会有意义、有情感、有体验。人对体验、意义和情感的需求，永远是商业中的灵魂。
• 产品的功能、服务、意义，消费者行为伴随着“意义资本”。机器是工具，但我们发现，产品功能、服务和意义会伴随消费者走。这个关键词叫“意义资本”。
第二，AI会驱动商业重构。
原来所有商业都是货架商业，我们进到商场以后摆货架，营业员给我们做服务；后来干脆进超市，我们自己选，这也是货架，只是进入让我们自助的模式。后来到网上，就发生了重要的变化。在淘宝时代，淘宝本质上还是货架电商，商家把一些图片价格推到货架上展示，把流量拉过来。而现在则是完全不同的模式。
（1）以人代货。现在走向带货或者做直播，把人放在前面，先认可人，再把商品推给你。人代货模式，是因为人有温度、有感情、有意义、有体验，客户先接受“人”了，再把代工的东西卖给你。
（2）社群电商。即你不信任我，我拉一个群，组织着大家一起来形成一个气场。
（3）新媒体电商。现在新产品做各种很炫的短视频，用内容来带货。这时候就会发现商业不是赤裸裸的卖东西，是跟你玩游戏、玩内容、玩意义、玩体验，最后用户觉得挺好就会下单。
（4）商业智能体。互联网这一轮过程当中叠加了商业智能体，在感知、规划、推理、执行中完成商业闭环。
从这些现象中，我们可以发现，今天所有的商业都在玩，都在做各种变量建模，都在用各种数据维度做整合，把天气、促销、LBS这些本地的数据都纳进去，做感知，做消费者的趋势捕捉，做库存的响应，做缺货的预警，然后再按地理位置进行各个区域的仓配，结合季节性的波动，进行建模，响应消费需求。
原来是平台电商，现在到即时零售，基本上就是离人最近的地方。过去是离“场”近，今天由“场”变成“人”——人的组织、人的组合，只要把人抓牢，按照人的交集去配置仓库，去满足“人”的需求。
二、AI对商业带来的三大变革
第一，重构流量入口。
传统的淘宝、拼多多、京东等APP入口，将来肯定会被边缘化。流量入口会回到智能体，或者是一个智能体的组织。
过去十年，美团之所以成功，是因为它做了一个单一超级流量入口。阿里是百花齐放，上了上百万个APP，效率很低。我们现在打开手机，每天能记住的APP有几个？为什么国企做的APP、政府做的APP都不好用？因为它没有大规模的用户对标。如果用10亿用户去训练、梳理一个APP流程，就会特别好，因为消费者形成了用户习惯。微信之所以成功，是因为它是社交化手段，但微信的门槛太高。随着时间推移，微信会过时，因为社交工具还是基于人的社交行为。抖音占了大量时间，因为它把目标转到跟内容的关系上，这个时候用户就刷到停不下来。
第二，重构人货场履约入口。
第三，重构人才与组织。智能体肯定会变成组织的一部分。人的行为肯定在智能体上，在智能终端、人工智能大模型的方向上。大模型会把人的信息——行为、知识、信息——全部内化进去，会把你的决策和需求挖得底朝天，会更懂你，那生意就要朝这方面去配货。这样数字员工、专业团队等动态的小组织就会涌现。
